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“資產(chǎn)高增長(zhǎng)時(shí)代已然過(guò)去，資產(chǎn)配置則是當(dāng)今投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的有效路徑，配置要以穩(wěn)為主，但也需‘求變’，只有變才能穩(wěn)。”百瑞信托執(zhí)行總經(jīng)理羅靖在運(yùn)營(yíng)報(bào)告會(huì)上說(shuō)。

7月15日，百瑞信托中國(guó)50金選系列一周年運(yùn)營(yíng)報(bào)告會(huì)在鄭舉行。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏、百瑞信托博士后科研工作站研究員高智賢同臺(tái)論道，為投資者研判下半年投資展望。

會(huì)上，高智賢匯報(bào)了中國(guó)50金選系列信托計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況，截至7月2日，成立一周年的中國(guó)50金選系列1期和2期累計(jì)收益率分別為11.44%和10.91%。

【成立滿一年，中國(guó)50金選系列1期、2期產(chǎn)品累計(jì)收益率超10%】

2020年，資本市場(chǎng)經(jīng)歷了抱團(tuán)股的狂歡與退潮、商品市場(chǎng)的異軍突起、A股市場(chǎng)縮量回調(diào)、震蕩調(diào)整和觸底反彈。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)形勢(shì)，百瑞信托中國(guó)50金選系列產(chǎn)品交出一份可觀的“答卷”。

中國(guó)50金選系列信托計(jì)劃由百瑞信托與中金公司合作發(fā)行，是百瑞信托配置型證券投資類信托的代表產(chǎn)品。據(jù)高智賢匯報(bào)，中國(guó)50金選系列自去年6月30日第一期成立至今，已完成發(fā)行11期，其中平衡型（30%敞口）共8期，積極型（50%敞口）共3期。

截至今年7月2日，成立一周年的1期和2期累計(jì)收益率分別為11.44%和10.91%，這兩只產(chǎn)品將在7月24日首次開(kāi)放贖回。

“現(xiàn)代投資組合之父”馬科維茨曾說(shuō)，資產(chǎn)配置是投資市場(chǎng)中唯一的免費(fèi)午餐。百瑞信托則通過(guò)科學(xué)細(xì)分的頭部策略進(jìn)行資產(chǎn)配置。以中國(guó)50金選系列信托計(jì)劃為例，該系列產(chǎn)品根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)計(jì)出“平衡型”和“積極型”配置組合，通過(guò)量化選股策略，追求超額收益；通過(guò)量化中性，獲取相對(duì)穩(wěn)健的債券票息收益。

【資管新規(guī)逐一落地，投資者如何做好資產(chǎn)配置】

隨著資管新規(guī)的逐一落地，資管行業(yè)的發(fā)展路徑逐漸清晰，資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益逐漸匹配。在這一背景下，投資者如何做好資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值？翟立宏在報(bào)告會(huì)現(xiàn)場(chǎng)為投資者答疑解惑。

翟立宏現(xiàn)場(chǎng)分享到，投資者需要建立標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)配置流程，主動(dòng)管理資產(chǎn)。他建議，投資者從預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)、兩者之間的相關(guān)系數(shù)來(lái)明確關(guān)于市場(chǎng)資產(chǎn)種類假設(shè)，基于其歷史數(shù)據(jù)和未來(lái)判斷，選擇最優(yōu)的資產(chǎn)種類，再進(jìn)行戰(zhàn)略性、戰(zhàn)術(shù)的資產(chǎn)配置，對(duì)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置再平衡并不斷回顧。

“這是一個(gè)動(dòng)態(tài)循環(huán)的過(guò)程，需要投資者具備一定的專業(yè)技能?！辫b于資產(chǎn)配置的專業(yè)性，翟立宏現(xiàn)場(chǎng)還跟投資者分享如何篩選基金經(jīng)理，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)類型、投資理念、投資流程和人員素質(zhì)、投資業(yè)績(jī)等判斷來(lái)選取與個(gè)人投資風(fēng)格相匹配的基金經(jīng)理。

“在我看來(lái)，用管理管理者的方式管理財(cái)富是效率最高的。從某種意義來(lái)說(shuō)，投資者就是一個(gè)中級(jí)的管理者，百瑞信托帶著管理者去尋求更高的管理者來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置，諸如此類的資產(chǎn)配置邏輯是實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的一個(gè)路徑。”翟立宏這樣說(shuō)。