客戶服務(wù)

報告要點(diǎn)

我國提供第三支柱養(yǎng)老金產(chǎn)品的主體主要為銀行及理財子公司、基金公司、保險公司以及信托公司四類金融機(jī)構(gòu)。各類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，不同程度參與了養(yǎng)老金融市場的開發(fā)，初步形成了多層次的個人養(yǎng)老保障體系，但在制度和產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計上有待完善。近期，監(jiān)管對于養(yǎng)老金融的政策支持力度明顯加強(qiáng)。

養(yǎng)老理財從2021年9月開始試點(diǎn)到擴(kuò)容發(fā)展順利，有望成為理財公司新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。養(yǎng)老理財已形成“10+1家、10地”的試點(diǎn)格局， 總募集上限也從400億元大幅增至2700億元。從當(dāng)前的市場進(jìn)展和政策方向來看，養(yǎng)老理財擴(kuò)容或?qū)⒊掷m(xù)開展。

2021年12月6日起，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首批發(fā)行了養(yǎng)老理財產(chǎn)品。養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有長期性、風(fēng)控完備、投資穩(wěn)健、普惠性等特點(diǎn)。

與其他提供第三支柱金融產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)相比，信托公司開展養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)的能力主要體現(xiàn)在客群的獨(dú)特性和信托制度的靈活性上。從信托公司已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)情況，并結(jié)合養(yǎng)老金融產(chǎn)品定位來看，養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)并不是讓信托公司“另起爐灶”，而是充分發(fā)揮信托優(yōu)勢，在已有的基礎(chǔ)上積極創(chuàng)新，圍繞客戶需求，將產(chǎn)品賦予養(yǎng)老屬性。

建議發(fā)展養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)的路徑（步驟）為：（1）發(fā)行設(shè)立符合要求的信托計劃，作為養(yǎng)老金投資的標(biāo)的資產(chǎn)；（2）自主發(fā)行管理養(yǎng)老目標(biāo)證券投資產(chǎn)品，包括養(yǎng)老FOF、固收+產(chǎn)品；（3）發(fā)行設(shè)立多資產(chǎn)策略的養(yǎng)老金融產(chǎn)品——“標(biāo)+非標(biāo)”；（4）嘗試將財富傳承、養(yǎng)老消費(fèi)權(quán)益等功能嵌入信托，打造特色化的養(yǎng)老服務(wù)信托；（5）積極探索養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信托，打造養(yǎng)老資金-資產(chǎn)-消費(fèi)生態(tài)圈。

全文見附件。

轉(zhuǎn)載請注明來源于“百瑞信托”！

從養(yǎng)老理財探析養(yǎng)老信托發(fā)展.pdf